Autor: Daniel Wilhelmi
Alarmstufe Rot: Unsere Warnungen für Chip-Aktien hat sich voll bestätigt!
Im Chipsektor schießt die Volatilität seit drei Wochen durch die Decke. Unsere Short-Empfehlung für Super Mico Computer und unsere Warnung für Nvidia kamen genau zur richtigen Zeit. Die bärischen Chartformationen bei den beiden früheren Chip-Superstars haben sich voll bestätigt.
Die Aktie von Super Micro Computer notierte bei unserer Warnung vor ziemlich genau einem Monat bei rund 1.010 USD. In dieser Woche notierte die Aktie im Tief schon bei 700 USD – ein Minus von knapp -31 %. Shortseller haben mit unserer Empfehlung fantastisch verdient. Der lukrativste Teil dieses Short- Trades ist nun aber gelaufen. Das Chance-Risiko-Verhältnis ist jetzt nicht mehr so attraktiv wie vor einem Monat.
Super Micro Computer: Aktie crasht nach unserer Warnung
Nvidia: Die goldenen Zeiten sind vorbei
Auch die Nvidia-Aktie verlor nach unserer Warnung weiter an Wert. Aber Nvidia bleibt die Nummer 1 im KI-Chipsektor. Wir würden auch hier keine neuen Short-Positionen aufbauen. Denn die neuen Geschäftszahlen werden am 22. Mai vorgestellt – also in nicht mal drei Wochen. Hier sind – je nach Qualität der Zahlen – Preissprünge von +-15% in beide Richtungen drin.
Mittelfristig bleiben wir jedoch vorsichtig bei Nvidia und Super Micro Computer. Was wir aktuell erleben, dürfte das absolute Hoch für Nvidia in seiner Geschäftsentwicklung sein. Die Wachstumsraten und die Gewinnmargen werden in den kommenden Jahren mit steigender Konkurrenz sinken. Das ist absolut sicher.
Nvidia: Aktie erholt sich von starker Korrekturwelle
Am besten ist die Situation vergleichbar mit Tesla in der Hochphase des E-Auto-Booms 2019 bis 2021. Tesla verzeichnete damals gigantisches Wachstum und Margen, die wir im Autosektor seit Dekaden nicht gesehen hatten. Denn man hatte eine Monopolstellung. Die Perspektiven schienen grenzenlos. Doch dann drehte der Wind. Die Konkurrenz – vor allem im wichtigen Absatzmarkt China – schloss zu Tesla auf und mit dem steigenden Angebot an E-Autos brachen Umsatzwachstum und Margen bei Tesla ein.
Heute sind die Margen von Tesla immer noch gut im Vergleich zu anderen Autobauern, aber nur ein Schatten der glorreichen vergangenen Tage. Eine ähnliche Entwicklung werden wir bei Nvidia sehen, wenn AMD und Co. ihre Konkurrenz-Chips auf den Markt bringen und der typische Preiskrieg-Zyklus im Chipsektor startet. Dazu kommt das China-Risiko.
Die KI-Story wird aktuell immer noch über die Chip-Aktien gespielt. Hier wird auch weiterhin gutes Geld zu verdienen sein. Aber die crazy Party-Zeit dieser Aktien ist vorbei. Schauen Sie sich den Mini-Crash bei AMD an. Intel – mit seinem inkompetenten Management das absolute Clown-Unternehmen im Chipsektor – brauchen wir gar nicht zu sprechen.
Fazit: Beschäftigen Sie sich frühzeitig mit der nächsten Ebene im KI-Zyklus, während die Masse der Anleger noch die erste Generation des KI-Boom feiert. Doch bei die Chip-Aktien ist der größte Teil der Party schon gelaufen. Wir wollen vielmehr in die Börsen-Discos gehen, wo die Party gerade startet: Wir beschäftigen uns deshalb schon jetzt mit Software-Unternehmen und direkten Profiteuren von KI (wie E-Commerce – z.B. Booking.com).
