Index- Trading mit gehebelten ETFs
Die Zeit für Nachkäufe an den Börsen ist noch nicht da ist und der Bärenmarkt ist weiterhin intakt. Trotzdem gibt es immer wieder Korrektur-Wellen nach oben – sogenannte Bärenmarkt-Rallys. Unerfahrene Anleger lassen sich von dieser Falle immer wieder täuschen und kaufen unbedacht Aktien, aus Angst den nächsten Bullenmarkt zu verpassen – nur um anschließend noch tiefer ins Minus zu rutschen. Seien Sie clever und halten Sie ihr Pulver trocken. Es besteht kein Grund für FOMO.
Die Volatilität ist ein Paradies für Trader
Professionelle Day- und Swingtrader hingegen nutzen die volatilen Auf- und Abwärtsbewegungen aus und verdienen viel Geld – egal in welche Richtung der Markt sich bewegt. In einer Phase, in der eine Korrektur nach oben überfällig ist (wir berichteten hier), bauen sie Long-Positionen auf, um anschließend wieder Short zu gehen – während Retail-Investoren sich das nächste blaue Auge holen. Diese Strategie erfordert ein gutes Timing, Fingerspitzengefühl und Risiko-Management. Da die Richtung des Marktes sich schnell ändern kann, ist letzteres besonders wichtig.
Ein ETF für jede Richtung
Wir stellen Ihnen heute zwei ETFs vor, mit der Sie sowohl im Aufwärts- als auch im Abwärtstrend Geld verdienen können. Angenommen Sie möchten den Nasdaq-Index sowohl long als auch short mit Hebel traden, dann können Sie das unkompliziert über die beiden folgenden ETFs machen:
Der ProShares UltaPro QQQ (TQQQ) fällt in die Kategorie der gehebelten ETFs und bietet eine Rendite, die dreimal so hoch ist wie die tägliche Rendite des Nasdaq 100. Anleger sollten bedenken, dass die dreifache Leistung auch für den Abwärtstrend gilt. Deshalb verwenden sie den ETF normalerweise als spekulatives Instrument für eine kurzfristige Haltedauer.
Das Gegenstück dazu ist der ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ). Dieser invers gehebelte ETF zielt ebenfalls darauf ab, die 3-fache Rendite des Nasdaq 100 Index zu erzielen – allerdings bei fallenden Kursen. Bei steigendem Nasdaq Indext fällt SQQQ dementsprechend mit dreifacher Geschwindigkeit. Hier ist ein ganz deutliches Wort der Warnung fällig: Gerade die Short-Variante des ETF sollte nicht für längere Halteperioden genutzt werden. In der Regel ist dieser ETF ein Instrument für Daytrader! Stellen Sie sich vor, sie shorten den Nasdaq Index zu einem Zeitpunkt, an dem der Trend sich umkehrt und monatelang in entgegen gesetzter Richtung läuft. Und das mit dreifachem Hebel. Es gibt kaum effektiver Möglichkeiten, ihr Kapital zu vernichten.
Achtung: Gehebelte ETFs führen zu Ungenauigkeit
Die 3-fache Kursentwicklung bei SQQQ und TQQQ funktioniert nur in kurzen Zeiträumen wie vorgesehen. Wenn wir anfangen, den 1-Tages-Horizont zu überschreiten, führen Volatilität und Konvexität zu einem Tracking Error.
Wenn sie mit einem Investment von 100€ in TQQQ begonnen haben und der Nasdaq-100-Index am ersten Tag um 5 % steigt, wächst die Position auf 115€ (dreimal 5 % Rendite). Wenn der Index am zweiten Tag erneut um 5 % steigt, wächst die Position auf 132,25€, also mehr als das Dreifache der theoretischen 2-Tages-Rendite von 10,25 % oder 130,75€.
Bei einer Renditeerfahrung von +5% gefolgt von -5% landen Sie bei 97,75€. Dieser „Verfall“ ist auf die Volatilität zurückzuführen.
Hier liegt die Chance
Für Swing-Trader bedeutet dies, dass es mittelfristig (Wochen bis Monate) Szenarien geben kann, in denen der Handel mit gehebelten Long-ETFs zu deutlich höheren Gewinnen führen kann als ein entsprechender nicht gehebelter ETF.
Beispielsweise erzielte der (nicht gehebelte) QQQ-ETF vom 23. März 2020 (dem COVID-19-Tief) bis zum 2. September 2020 (dem ersten Erholungshoch) eine Rendite von 76 %, während der TQQQ-ETF aufgrund der oben erwähnten positiven Konvexität 376 % erzielte.
Fazit: Gehebelte ETFs sind definitiv risikoreich. Sie sind aber trotz aller Risiken starke Trading-Instrumente, die für kurzfristige Erholungs-Rallyes oder Shortselling innerhalb eines Tages genutzt werden können. Dies ist ausdrücklich keine Empfehlung, diese ETFs auszuprobieren. Wir nutzen sie in geringem Umfang für volatile Phasen.
